株式投資に目覚めた群馬の至宝

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北の達人 第2四半期決算(平成29年2月期)

   

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北の達人の第2四半期決算です。

前年同期比のハードルが高かったこともあり、わかってはいましたが、ほぼ会社計画通りのダメ決算でした。

特段コメントもない決算ではありますが、あとで見返すために簡単に記録しておきます。

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この決算を受けて株価がどう動くのかは不明ですが、現在は様子見でほとんど保有していないので下げてくれるとありがたいですと思っていましたが、ほとんど無風でした。

現在は、上半期のこのダメ決算から通期予想達成に向けて下半期にどの程度の利益を上げてくるのかに注目していますが、いまいち自信が持ていないためここから買い増していくタイミングで悩んでいます。

そもそも、なんで自身のない銘柄を買っているんだという話ではあるんですが…

この銘柄は毎年着実に成長しているものの、ダメ銘柄認定されていると認識しています。

従って、時価総額もかなり低いことも相まって、少し意外な決算がこれから出るだけでも評価が一変する可能性もあるとみています。

下値もかなり限定的ですし、怪我も少なそうで勝負できそうだとは思うのですが、株価が50%以上上がるには、もうひとつワクワクさせる何かがほしいところです。

マイナスのことばかり書いてきましたが、大局的な政策的観点から期待している点もあります。

これが見込み違いで通期の決算も大幅未達の可能性がみえてきた場合には潔く撤退したいと思います。

口だけの言い訳だけのダメ会社か下半期の出来を楽しみに見ていきたいです(?)

直近2年間の業績伸び率

年 度 売 上 営業利益 経常利益 純利益
14年 29.1% 36.0% 41.0% 48.1%
15年 8.9% 18.6% 15.6% 13.8%
16年予想(1月時点) 18.5% 27.7% 29.8% 51.8%

直近2年間の業績推移を見ていると、かなりの成長企業です。

ただ、健康食品という怪しい響きや大風呂敷を掲げる傾向からか市場での評価は低いですね。

四半期別の業績伸び率(前期比)

四半期 売 上 営業利益 経常利益 純利益
16年1Q 2.6% -4.2% -6.8% -11.8%
16年2Q 7.3% -15.9% -17.1% -13.0%

前年同期比で見ても今期3及び4Qのハードルが低いことに加え、今期は下半期偏重の計画なので、どのくらい会社計画に近づけるか注目していきます。下方修正は本当にやめてね…

4つの新製品を導入

昨年は新商品の導入が遅れていましたが、今期は製品投入速度が加速しています。第2四半期の間にも以下の4商品が展開されました。優待の商品やカイテキオリゴを使用してみた個人的な実感としては、商品としては悪くはないと思うのですが、自分が購入するレベルかと言われると微妙なラインの商品でした。

悩みを抱える層というピンポイントにニッチな市場を狙っているので当然と言えば当然の結果なのかもしれませんが…

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出典:北の達人ホームページ

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